相傳貔貅是三百多萬年以前生活在西藏及四川康定一帶的西域猛獸，具有極強的搏擊能力，當年姜子牙助武王伐紂時，行軍途中偶遇一只貔貅，但當時無人認識，姜子牙覺得它長相威猛非凡，就想方設法將他收復并當做自己的坐騎，帶著他屢戰屢勝。周武王見貔貅如此驍勇神奇，就封它為云。姜子牙發現貔貅每天食量驚人，卻從不大小便，唯一排出的就是從其全身的毛皮里分泌出的一點奇香無比的汗液，四面八方的動物聞到這種奇香后無不爭先恐后跑來爭食，結果反被貔貅吃掉。

還有一個傳說，相傳貔貅原本是玉皇大帝的寵物，每天以金銀財寶為食，他原本是可以排泄的，但有一天，淘氣的小貔貅吃飽了爬在玉皇大帝的寶座上睡了一 覺，沒想到睡夢中他竟在寶座上排了污物。玉皇大帝上朝時發現了這一有損皇家威嚴的事情，非常生氣地在貔貅的屁股上狠狠拍了一巴掌，這下貔貅從此沒了肛門，不能排泄了。也正因為這事，貔貅被貶到了凡間。